比特币理财产品分析

比特币理财靠谱吗？

比特币理财产品真的像余额宝一样零风险吗？ 相信稍有常识的人都能看出来，两者的风险等级是截然不同的。

－－－－

2014年8月19日，比特币存钱罐官网的这条微博：

说实话，这在情理之中，但也是出乎意料的。 之前存钱罐上线的时候关注过比特币理财，但是没打算把币放进去，所以后来也没怎么关注。 看到冲冲微博，我觉得是时候分析一下理财靠谱不靠谱了。

在冲冲的微博下，我直接问了他几个问题，如图：

冲冲没有回答所有的问题。 他只说比特币理财产品就像余额宝。 目前没有风险，但不保证永远不会有任何风险。

然而，比特币理财产品真的像余额宝一样零风险吗？ 相信稍有常识的人都能看出来，两者的风险等级是天壤之别。 余额宝背后的天弘投资于货币基金、国债、央行票据、商业票据、银行存单、政府短期债券、信用等级较高的公司债券、同业存单等短期证券不能说是无风险，但风险等级极低。 只要国家层面不出现黑天鹅事件，保本是没有问题的。 在讨论风险时，将比特币理财与余额宝相提并论是非常不靠谱的。

回过头来看下面的问题：

1、比特币理财产品想要获得收益，收益从哪里来？

无外乎以下几种方式：（1）直接拿来炒币，无杠杆、有​​杠杆、搬砖等； (2)众筹投资行业，如矿山、P2P借贷、创业项目等； (3) ) 交易所分红交易手续费； （4）投资其他比特币理财产品赚取利息。

（1）先不说炒币的风险。 看似搬砖的风险比较小，但是在随时剧烈波动的比特币行情中，搬砖的风险也是非常高的。 遇到门头沟之类的，就瞎了眼。

(2)二是实业投资。 那么，这个行业到底需要比特币还是法币？ 以JUA的理财产品为例。 龙矿第四期币贷刚刚结束，募集2000个btc，月利率1.4%。 目前，行业各个环节的采购都不能用比特币结算。 就算是用比特币结算，也是跟现在的比特币价格比较。 行业投资的背后，一定有一个将比特币转化为法币的过程。 短期内，可能没有必要立即卖出，但整体上，这个过程是不可避免的； 如果你卖币投资这个行业比特币是金融产品吗，比特币现价2800左右，你按现价卖出2000个币。 一个月后，如果价格飙升到4000元，我哪来的钱买回这些币？ 如果币价跌到2000元，用户还可以获得1.4%的月利息，无意做空的利润不会归投资者所有？ 龙矿前几期的募资其实是在比特币价格的下行通道中，所以龙矿可以还本付息，投资人就亏了。

理论上有一个例外，就是比特币投入挖矿，最终产出更多的比特币来支付利息，类似于赵东集资部署矿机。 但赵东仁很清醒，只接受人民币投资，完全避免了法币与比特币的剧烈汇率。 4000元的价格和2800元的价格在可以部署的矿机数量上完全不同。

因此，“比特币→法币→比特币+利息”的投资模式是行不通的。 只要涉及到比特币与法币的兑换，整个模型都会瞬间卷入价格行情，风险完全不可控。 当然，可能是我眼力不好，看不到不通过比特币兑换法币的自主投资商业模式。 请建议我。

(3) 交易所分配交易手续费。 分红交易手续费的模式就是比特币时代比特币时代的例子，bitvc也是采用这种模式，只是分红的对象变成了比特币或者莱特币。 在这种模式下，如果交易所真的不挪用资金，目前不存在明显的风险。 本质是交易所赚到的钱会免费分配给你。 当您购买股票时，您将作为股东获得股息； 现在，投资人无需为交易所的运营承担责任，交易所会将手续费的利润直接分配给您。 看起来很漂亮，背后是为了吸引用户，所以在产品设计上也将交易所和理财产品直接放在了同一个网站上。 火币本身是免费的，现在杠杆费直接扔给用户。 这是由于竞争。 龙头期货796不会将月收入超过500个BTC作为分红。 目前bitvc赚156万币，略高于余额宝的利率水平。 还是那句话，前提是“如果交易所真的不挪用资金”，目前bitvc不提供100%准备金证明。

(4) 投资其他比特币理财项目。 其实我从来没有想过有这样的方法。 看看虫虫是怎么说的：

效果是：

投资其他比特币金融产品类似于投资基金，可以部分化解风险。

问题来了，其他理财产品如何获得收益？ 这又回到了最初的问题； 对于存钱罐产品来说，投资其他产品确实是一种盈利模式，但是对于整个比特币理财领域来说，如果盈利模式不清晰，分散投资还有什么意义呢？ 化解风险还是放大风险？

回过头来看存钱罐，目前官网截图如下：

存钱罐余额1726btc，热钱包50btc，投资金额500btc，冷钱包地址1191btc。 其中，昨天转账1000btc。 据冲冲称，其他做空理财产品撤出1000btc。 也就是说，8月18日之前，存钱罐存量约为1700btc，金额投资做空理财产品，金额达到1500btc！

《说明》第1条：

“这个页面的数据不包括收入，所以如果存款余额等于各项余额的总和，就说明我们有100%的偿付能力；”

对于存钱罐来说，所谓100%的偿付能力是指热钱包+冷钱包+投资金额=存款余额。 我只能说“偿付能力”可以说明现在的存钱罐没有亏损。 所谓准备金，就是不能挪用的资金，以保证货币的提取和资金结算。 一共1700btc，1500btc用于投资，11.76%的准备金率远低于银行的标准！ 当然，存钱罐并没有说自己是100%的准备金，只是用一个“100%的偿付能力”来证明存钱罐的安全性。 将如此巨额的资金交给做空理财产品，风险真的和冲冲说的一样比特币是金融产品吗，和余额宝一样吗？ 还有，虫虫能否回应一下，你把哪款理财产品交给了做空？

还有一件事很有趣，

你能想象刘强东说：“我养了个奶茶姑娘，理财产品小金库的利息3天翻倍！”，或者马云说：“今天阿里巴巴上市，余的利息‘E宝3天翻一倍！”

可以随意补贴，可以随意延长收益时间，可以随意调整收益率，但理财不是儿戏。 无论在风控、法律责任、企业公关等方面，比特币创业者还有很长的路要走。

2、这些理财产品还有什么你不知道的？

(1) 只有JUA的龙泰募集承诺保本付息。 China Bitcoin + Yangyang Interview是监督人，不是担保人。 如果龙旷违约，只能找龙旷承担法律责任。

(2) bitvc有网站使用条款，但没有币币宝的合同和法律声明。

(3) 存钱罐首页没有任何网站使用条款或存钱罐使用条款和法律声明。

(4)优币网还有理财产品“优币宝”。 不知道怎么操作，但是网站首页的用户服务协议有如下内容：

7.2 优币网可能会与第三方合作，为用户提供相关网络服务。 在此情况下，如第三方同意承担与优币网相同的保护用户隐私的责任，优币网有权使用用户向第三方提供的注册资料等。

7.3 在不公开个别用户隐私信息的前提下，优币网有权对整个用户数据库进行分析并对用户数据库进行商业性利用。

我无法为所有读者判断优币网的服务协议尽可能地规避了责任，但希望您在优币网进行交易时，请仔细阅读用户服务协议，做出您自己的判断。

最后，我无意将重点放在储蓄罐和任何比特币金融产品上。 我只是暂时对整个比特币理财乃至交易所存有疑虑。 今天我刚刚讨论了金融产品。 希望广大用户理性分析，切勿认为风控无忧； 我希望从业者像我刚才说的那样，认识到金融不是儿戏。 在风险控制、金融常识、法律责任、网站安全、企业公关等方面还有很长的路要走。

PS：8月19日17:40添加，虫虫爱洋在微博上对投资比特币存钱罐的解释，原文如下：

“……我们通过投资币币宝和币生币来赚取币。 @徐明星OKCoin和@李林-leon这两款理财产品，我已经亲自确认过它们是无风险的。 我们承诺不会使用任何用户的保证金做空比特币来获利。”

“我们要解决的问题是，我们改版完成后，会上线几个新的应用，都是可以赚钱的，这样我们就有更多的赚钱渠道，可以减少对这两个平台的依赖”

－－－－